證券是市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的產(chǎn)物，并隨著金融市場的發(fā)展而日新月異。通常固定收益證券會被解讀為未來可以收到固定收益的一類證券。但實際上，隨著金融創(chuàng)新不斷向縱深發(fā)展，許多未來收益不確定的證券也被劃分在固定收益證券之列，債券、優(yōu)先股在一定期限內(nèi)會產(chǎn)生固定的貨幣流量，無可厚非屬于固定收益證券的范疇，此外商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、回購協(xié)議、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單以及抵押貸款擔保證券等未來現(xiàn)金流的數(shù)額與日期都不是固定的證券也被稱為固定收益證券。一般而言，固定收益證券指證券投資者擁有未來獲得一系列確定數(shù)額貨幣流入的要求權，固定收益證券的發(fā)行者未來支付的貨幣數(shù)量要符合一定的合約規(guī)定。本書所指的固定收益證券主要指債券。
　　了解美國歷史的讀者會發(fā)現(xiàn)，債券對于美利堅這個年輕國家的立國，對于政府與市場、政府與企業(yè)、政府與民眾關系的確立，甚至對于美國如何登上當今世界第一大經(jīng)濟體的寶座，均有著舉足輕重的作用。從某種意義上說，因為有了債券市場，政府和企業(yè)要用自己的信用贏得民眾即投資者的信任，而后者就天然構成了對前者的監(jiān)督，債券就成為政府和市場之間、企業(yè)和民眾之間最強有力的契約，就變成推動經(jīng)濟增長的動力。故而債券和債券市場構成了市場經(jīng)濟，甚至是民主與法制的基石。正因為債券市場在當代金融市場中的地位和規(guī)模遠高于股票市場和其他金融市場，研究債券，研究固定收益證券，對加速推進中國金融市場的改革和金融自由化，促進中國經(jīng)濟結構的轉(zhuǎn)型升級，均有著十分重要的現(xiàn)實意義。
　　本書的編寫特點是緊跟學科發(fā)展前沿，緊扣市場運行實際，追求科學性、前沿性、實戰(zhàn)性、新穎性�；�于此，本書在每一章節(jié)前后均設置了學習目標、引導案例、擴展案例、關鍵詞和配備答案的測試卷，并提供了教學PPT，以方便教師授課和學生的自我學習。本書適合金融、財會、經(jīng)濟學等相關專業(yè)的高年級和研究生及業(yè)界專業(yè)人士學習研究。
　　本書由對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)貿(mào)學院金融系劉園教授擔任主編。陶煜、王健、彭翱、彭翼擔任副主編，鄭忱陽、王東超、王亦豪、萬競（第一章第二節(jié)、第二章第一節(jié)）、王碩、高瑜、劉馨爽（第三章第二節(jié)、測試題）、曹梅、廉欣媛、趙尹銘（第六章第二節(jié)、拓展閱讀）參與了本書的編寫工作。
　　由于編者能力水平所限和時間倉促，盡管竭盡全力，但編寫謬誤在所難免，懇請廣大讀者不吝賜教！



第二章 債券定價及收益
第一節(jié) 債券定價方法
第二節(jié) 債券到期收益分析
第三節(jié) 債券價格波動特征
第四節(jié) 收益曲線擬合的方法
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第三章 利率期限結構
第一節(jié) 利率期限結構概述
固定收益證券
第二節(jié) 傳統(tǒng)的利率期限結構理論
第三節(jié) 動態(tài)的利率期限結構模型
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第四章 利率風險管理
第一節(jié) 利率風險的度量
第二節(jié) 基于久期和凸性的利率風險管理
第三節(jié) 基于VaR和OAS的利率風險管理
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第五章 利率衍生品
第一節(jié) 利率遠期
第二節(jié) 利率期貨
第三節(jié) 利率互換
第四節(jié) 利率期權
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第六章 固定收益證券組合管理
第一節(jié) 保守的組合管理策略
第二節(jié) 積極的組合管理策略
第三節(jié) 對沖型組合管理策略
固定收益證券
第四節(jié) 債券投資的基本原則和技巧
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第七章 固定收益證券市場
第一節(jié) 固定收益證券市場的運作機制
第二節(jié) 固定收益證券市場的分類
第三節(jié) 信用風險及信用評級
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第八章 固定收益證券產(chǎn)品介紹
第一節(jié) 含權債券
第二節(jié) 資產(chǎn)支持債券
第三節(jié) 抵押支持債券
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參考書目