異象指的是與現行的資產定價理論不符的股市收益率現象。本書使用套利局限性對A股市場現存的大部分異象進行了統(tǒng)一體系的解釋，并探究了不同異象間的共性和內在聯系。全書分為六章。第一章為緒論，介紹了從套利局限性的角度研究市場異象的動機，以及研究的內容、方法、貢獻和意義。第二章為文獻回顧，主要包括研究所涉及的資產定價模型、市場異象、套利局限性相關的文獻。第三章檢驗了文獻中重要或著名的21種異象在中國市場的具體表現，并分析比較了不同持有期的結果。第四章研究了截面套利局限性對于表現顯著異象的定價能力的影響，并結合這些異象在更長持有期的表現，從而對個異象的溢價來源進行類別歸納。第五章研究了時間序列套利局限性對于表現顯著異象定價能力的影響，并且采用了備選的綜合指標進行結果的穩(wěn)健性確認。第六章對全書進行總結，在此基礎上提出針對性政策建議。