第一章 財務分析概述
　　財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經濟組織過去和現(xiàn)在的有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經濟管理活動。它為企業(yè)的投資者、債權人、經營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)。
　　定義和內涵
　　財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法對企業(yè)等經濟組織過去和現(xiàn)在的有關籌資活動、投資活動、經營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權者、經營者及其他利益相關者了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經濟應用學科。
　　一、理解財務分析須搞清的問題
　　要正確理解財務分析，必須搞清以下問題：
　�。�1）財務分析是在企業(yè)經濟分析、財務管理和會計基礎上形成的一門綜合性、邊緣性學科。
　　（2）財務分析有完整的理論體系，內涵、目的、作用、內容、原則、形式、組織等都日趨成熟。
　�。�3）財務分析有健全的方法論體系，既有一般方法和步驟，又有專門技術方法。
　�。�4）財務分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)，除最基本的財務報表資料外，還參考管理會計報表、市場信息及其他有關資料。
　�。�5）財務分析有明確的目的和作用，受財務分析主體和財務分析服務對象的制約。
　　二、財務分析的分類
　　財務分析的分類如表1-1所示。
　　表1-1財務分析的分類
　　按不同標準進行分類財務分析
　　按財務分析的主體不同內部分析和外部分析
　　按財務分析的對象不同資產負債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析、所有者權益變動表分析
　　按財務分析的方法不同比較分析法、因素分析法、趨勢分析法、比率分析法、綜合分析法
　　按財務分析的目的不同償債能力分析、營運能力分析、獲利能力分析、發(fā)展趨勢分析、綜合分析
　　三、財務分析的主要工作內容
　　財務分析的內容如表1-2所示。
　　表1-2財務分析的主要工作內容
　　主要工作原因
　　資金運作分析
　　根據(jù)公司業(yè)務戰(zhàn)略與財務制度，預測并監(jiān)督公司的現(xiàn)金流和各項資金的使用情況，為公司的資金運作、調度與統(tǒng)籌提供信息與決策支持
　　財務政策分析
　　根據(jù)各種財務報表，分析并預測公司的財務收益和風險，為公司的業(yè)務發(fā)展、財務管理政策制度的建立及調整提供建議
　�。ɡm(xù)表）
　　主要工作原因
　　經營管理分析
　　參與銷售和生產的財務預測、預算執(zhí)行分析、業(yè)績分析，并提出專業(yè)的分析建議，為業(yè)務決策提供專業(yè)的財務支持
　　投融資管理分析
　　參與投資和融資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風險，并實現(xiàn)公司利益的最大化
　　財務分析報告
　　根據(jù)財務管理政策與業(yè)務發(fā)展需求，撰寫財務分析報告、投資財務調研報告、可行性研究報告等，為公司財務決策提供分析支持
　　財務分析的原則及注意事項
　　在進行財務分析時，財務分析應注重以下原則，如圖1-1所示。
　　圖1-1財務分析的原則
　　總的來說，財務分析首先要全面地看問題。有時計算得出的數(shù)據(jù)具有不同的解釋方法，這就要求投資者結合相關行業(yè)的特點、國家經濟政策等背景知識進行分析，防止就事論事，片面地看問題。 其次，要注意數(shù)據(jù)之間的相互聯(lián)系，反對孤立地看待問題。對上市公司而言，其籌資能力、償債能力、盈利能力都是相互聯(lián)系的，在進行分析時應將相應的指標聯(lián)系起來看。 再次，要具有發(fā)展的眼光，防止靜止不變地看待問題。分析上市公司的財務報表，就是在對上市公司過去和現(xiàn)在進行總結分析的基礎上展望未來，分析該公司是否具有發(fā)展的潛力。 此外，將定量分析與定性分析結合起來，堅持定量為主。定性分析是分析的基礎和前提，沒有定性分析就弄不清本質、趨勢和與其他事物的聯(lián)系。定量分析是分析的工具和手段，沒有定量分析就弄不清數(shù)量界限、階段性和特殊性。財務分析最忌諱沒有數(shù)據(jù)支持，亂下結論，因此，應堅持定量為主。
　　財務分析的目的和作用
　　一、目的
　　財務分析的目的受財務分析主體和財務分析服務對象的制約，不同的財務分析主體進行財務分析的目的是不同的，不同的財務分析服務對象關心的問題也有所不同。各種財務分析主體的分析目的和財務分析服務對象所關心的問題，構成了財務分析主體的目的或財務分析的研究目標。
　　1.從企業(yè)投資者角度看
　　無論企業(yè)所有者還是潛在投資者，他們進行財務分析的目的是看企業(yè)的盈利狀況，從而了解資本的保值增值能力，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。此外，對企業(yè)所有者而言，財務分析也可以評價經營者的經營業(yè)績，發(fā)現(xiàn)問題，以更好地行使股東權利。
　　2.從企業(yè)的債權者角度看
　　債權者考慮到自身利益，其進行財務分析的主要目的，一是看其對企業(yè)的借款或其他債權是否能及時、足額收回，即研究企業(yè)償債能力的大�。欢�是看債權者的收益狀況與風險程度是否相適應，即將償債能力分析與盈利能力分析相結合。
　　3.從企業(yè)經營者角度看
　　企業(yè)經營者進行財務分析的目的是綜合性的。經營者最關心的是企業(yè)財務狀況的好壞、經營業(yè)績的大小以及現(xiàn)金的流動情況。
　　4.從與企業(yè)經營有關的企業(yè)看
　　如材料供應者、產品供應者等與企業(yè)經營有關的其他企業(yè)，進行財務分析的目的在于搞清該企業(yè)的信用狀況，包括商業(yè)信用和財務信用。
　　5.從國家行政管理與監(jiān)督部門看
　　國家行政管理與監(jiān)督部門進行財務分析的目的，一是監(jiān)督、檢查國家的各項經濟政策、法規(guī)、制度在企業(yè)的執(zhí)行情況；二是保證企業(yè)財務會計信息和財務分析報告的真實性、準確性，為宏觀決策提供信息。
　　二、作用
　　財務分析在現(xiàn)代企業(yè)制度中有著深遠的意義。從財務分析的服務對象看，財務分析不僅對企業(yè)內部的生產經營管理有重要作用，而且對企業(yè)外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等也有重要作用。從財務分析的職能作用看，它對于正確預測、決策、計劃、控制、考核、評價都有著重要作用�？偟膩碚f，財務分析的主要作用體現(xiàn)在下列幾個方面，如圖1-2所示。
　　圖1-2財務分析的作用
　　財務分析的基本程序
　　雖然不同主體和對象進行財務分析的目的不盡相同，但在進行財務分析時，一般要遵循一定的步驟，從而保證財務分析的科學性、嚴謹性，從而得到所需要的結果。具體步驟如圖1-3所示。
　　圖1-3財務分析的步驟
　　1.明確財務分析目標
　　確定分析目標，保證整個分析過程有計劃、按步驟進行，減少分析的盲目性。在分析計劃中要明確分析的目的和要求、內容、范圍、主要問題、組織分工、時間進度和分析資料來源等。
　　2.搜集有關信息資料
　　收集相關資料，儲存分析信息，首先收集和儲存財務分析的基本資料（如會計報表），其次要收集相關信息資料。
　　3.核實整理信息資料
　　在分析之前要對分析所需的資料進行認真檢查，詳細核實，對失實和虛假的資料要剔除，對一些不可比的資料進行科學的調整。
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