前 言
第一部分 資產(chǎn)所有者
第1章 資產(chǎn)所有者
1.東帝汶
2.主權(quán)財(cái)富基金
3.養(yǎng)老基金
4.基金會(huì)及捐贈(zèng)基金
5.個(gè)人與家族
6.關(guān)于東帝汶的回顧
第2章 偏好
1.在壓路機(jī)前撿硬幣
2.選擇
3.均值—方差效用
4.實(shí)際效用函數(shù)
5.關(guān)于在壓路機(jī)前撿硬幣的回顧
第3章 均值—方差投資
1.挪威與沃爾瑪公司
2.均值—方差前沿
3.均值—方差最優(yōu)化
4.垃圾輸入，垃圾輸出
5.特殊的均值—方差組合
6.關(guān)于挪威與沃爾瑪公司的回顧
第4章 長(zhǎng)期投資
1.是否堅(jiān)持到底？
2.動(dòng)態(tài)組合選擇問(wèn)題
3.再平衡相當(dāng)于做空波動(dòng)率
4.負(fù)債對(duì)沖
5.再平衡溢價(jià)
6.關(guān)于是否堅(jiān)持到底的回顧
第5章 生命周期投資
1.羅德島州的員工退休體系
2.勞動(dòng)收入
3.生命周期
4.退休
5.對(duì)羅德島州員工退休體系的回顧
第二部分 因子風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
第6章 因子理論
1.2008～2009年金融危機(jī)
2.因子理論
3.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）
4.多因子模型
5.CAPM模型的缺陷
6.有效市場(chǎng)理論的失效
7.關(guān)于2008～2009年金融危機(jī)的回顧
第7章 因子
1.價(jià)值投資
2.宏觀因子
3.動(dòng)態(tài)因子
4.關(guān)于價(jià)值投資的回顧
第8章 股票
1.失去的十年
2.股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
3.股票溢價(jià)之謎的解釋
4.股票與通貨膨脹
5.預(yù)測(cè)股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
6.隨時(shí)間變化的波動(dòng)率
7.關(guān)于失去的十年的回顧
第9章 債券
1.美國(guó)評(píng)級(jí)下調(diào)
2.貨幣政策和水平因子
3.期限利差（長(zhǎng)期債券）
4.信用利差（公司債）
5.關(guān)于美國(guó)信用評(píng)級(jí)下調(diào)回顧
第10章 阿爾法（及低風(fēng)險(xiǎn)異象）
1.GM資產(chǎn)管理公司和Martingale公司
2.積極管理
3.因子基準(zhǔn)
4.低風(fēng)險(xiǎn)異象
5.關(guān)于GM資產(chǎn)管理公司和Martingale公司策略的回顧
第11章 “實(shí)際”資產(chǎn)
1.房地產(chǎn)對(duì)沖通貨膨脹的效果如何？
2.通貨膨脹
3.美國(guó)短期國(guó)債
4.實(shí)際債券
5.大宗商品
6.房地產(chǎn)
7.回顧：房地產(chǎn)對(duì)沖通貨膨脹的效果如何？
第12章 節(jié)稅投資
1.稅前和稅后回報(bào)
2.稅后回報(bào)
3.市政債券
4.節(jié)稅配置
5.將稅收作為一個(gè)價(jià)格因子
6.關(guān)于稅前和稅后回報(bào)的回顧
第13章 非流動(dòng)性資產(chǎn)
1.哈佛清算案例
2.非流動(dòng)性資產(chǎn)的市場(chǎng)
3.公布的非流動(dòng)性資產(chǎn)收益率并非真實(shí)收益率
4.非流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
5.非流動(dòng)性資產(chǎn)的組合選擇
6.關(guān)于哈佛清算的回顧
第14章 因子投資
1.激進(jìn)被動(dòng)投資的挪威基金
2.真正重要的是因子
3.因子配方
4.動(dòng)態(tài)因子基準(zhǔn)
5.宏觀因子投資
6.主權(quán)（“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”）債券
7.關(guān)于激進(jìn)被動(dòng)投資的挪威基金的回顧
第三部分 委托組合管理
第15章 委托投資
1.紐約州共同退休基金
2.委托代理問(wèn)題
3.委托組合管理
4.董事會(huì)
5.代理問(wèn)題作為一個(gè)因子
6.關(guān)于紐約州共同退休基金的回顧
第16章 共同基金和其他40法案基金
1.Janus
2.40法案（40—Act）
3.共同基金
4.封閉式基金
5.交易所交易基金（ETFs）
6.關(guān)于Janus的回顧
第17章 對(duì)沖基金
1.量化策略危機(jī)
2.行業(yè)特點(diǎn)
3.風(fēng)險(xiǎn)與收益
4.代理問(wèn)題
5.關(guān)于量化危機(jī)的回顧
第18章 私募股權(quán)
1.南卡羅來(lái)納州的退休養(yǎng)老系統(tǒng)
2.行業(yè)特征
3.私募股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益
4.代理問(wèn)題
5.關(guān)于南卡羅來(lái)納州養(yǎng)老基金的回顧
附錄
參考文獻(xiàn)
專有名詞索引
后 記