《證券內(nèi)幕交易罪研究》圍繞我國刑法第180條的證券內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪，通過對中外法關(guān)于本罪的犯罪構(gòu)成、刑罰處罰等方面的比較研究，揭示出我國的不足之處并提出相應(yīng)對策。主要內(nèi)容包括：本罪的三重客體為現(xiàn)實投資者的權(quán)益與公司利益、證券市場的秩序、國家對證券市場的監(jiān)管制度：“古典特殊關(guān)系理論”等在認(rèn)定內(nèi)幕人員方面的借鑒意義；內(nèi)幕信息的“價格敏感性”、“未公開性”、“相關(guān)性”與“；隹確性”四項特征：關(guān)于“明知”等主觀要素的推定證明方法；刑罰處罰、行政制裁、民事責(zé)任追究以及經(jīng)濟(jì)體制預(yù)防等多層面相結(jié)合的立體規(guī)制模式的構(gòu)建。
依法治國、建設(shè)社會主義法治國家已成為我國的基本治國方略，而刑事法治是社會主義法治的重要組成部分。因此，以刑事法治為研究內(nèi)容的刑法科學(xué)也一直受到國家和社會的重視。改革開放以來，我國的刑法學(xué)研究取得了長足的進(jìn)步，研究領(lǐng)域日益擴(kuò)展，研究層次不斷提高，呈現(xiàn)出空前繁榮興旺的景象。這一大好局面的取得，離不開幾代刑法學(xué)人的奮斗，其中也包括刑法學(xué)博士研究生們的努力。他們風(fēng)華正茂、思想活躍、勤于探索、刻苦鉆研，所撰寫的博士論文一般說來選題合理、資料翔實、思路開闊、論證充分、精品迭出，為刑法理論的完善與發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。
武漢大學(xué)刑法學(xué)科從1987年開始招收博士生，在將近20年的時間里，為社會輸送了一批又一批高質(zhì)量的人才，同時也使博士點本身得以不斷發(fā)展與壯大。武漢大學(xué)刑法學(xué)的博士生們關(guān)注刑法基礎(chǔ)理論的研究，重視學(xué)位論文的撰寫，他們的論文大多具有真知灼見，理論水平較高。一部分論文出版之后，在社會上得到好評。進(jìn)入新的世紀(jì)，由于博士生招生規(guī)模的擴(kuò)大，每年畢業(yè)的博士生數(shù)量大增，優(yōu)秀博士論文的數(shù)量也相應(yīng)增多，以往每年出版兩本畢業(yè)論文的規(guī)模已經(jīng)跟不上形勢的發(fā)展變化。如果優(yōu)秀的博士論文因各種原因不能付梓，研究成果無法與讀者見面，既不利于理論成果的社會共享，也不利于年輕學(xué)者的脫穎而出。有鑒于此，我們與中國人民公安大學(xué)出版社洽商，設(shè)立“武大刑法博士文叢”，出版社慨然允諾，給予支持。這樣每年出版一批優(yōu)秀的刑法學(xué)博士論文，形成規(guī)模效益，可以凝聚成一股學(xué)術(shù)力量，為刑法學(xué)界增添較有分量的學(xué)術(shù)成果。
“武大刑法博士文叢”由武漢大學(xué)法學(xué)院刑事法研究中心的教授組成編委會，負(fù)責(zé)編輯出版事宜，以每年答辯的刑法學(xué)博士論文為選擇范圍，審慎選擇其中優(yōu)秀的博士論文逐年編輯出版。“武大刑法博士文叢”的質(zhì)量，取決于人選論文的水平。它的社會評價的高低，是檢驗武漢大學(xué)刑法學(xué)博士點教學(xué)研究水平的試金石。希望我們的博士研究生能夠潛心治學(xué)、求真務(wù)實、重視創(chuàng)新、銳意進(jìn)取，寫出高質(zhì)量的博士論文，使這套文叢不斷有優(yōu)秀著作問世。
最后需要提出的是，多年來中國人民公安大學(xué)出版社給予了武漢大學(xué)刑法學(xué)科大力支持，“武大刑法博士文叢”的順利出版正是這種支持的又一具體體現(xiàn)。借此機(jī)會，我本人并代表編委會謹(jǐn)向中國人民公安大學(xué)出版社表示由衷的感謝！
張小寧，男，l979年出生于山東省沂水縣。2001年畢業(yè)于天津外國語學(xué)院日語系，獲得文學(xué)學(xué)士學(xué)位，2004年畢業(yè)于山東大學(xué)法學(xué)院，獲得法律碩士學(xué)位，同年入山東警察學(xué)院任教。2006年至2009年于武漢大學(xué)法學(xué)院攻讀博士學(xué)位；師從莫洪憲教授。2006年赴日本名城大學(xué)法學(xué)部擔(dān)任為期一年的招聘研究員，師從田澤元章教授，并自此開始專注于證券犯罪的研究工作�，F(xiàn)為日
本立命館大學(xué)衣笠綜合研究機(jī)構(gòu)的博士后研究員，指導(dǎo)教官為松宮孝明教授。
主要研究領(lǐng)域為經(jīng)濟(jì)刑法，犯罪學(xué)，在、《名城法學(xué)》等雜志上發(fā)表中日文學(xué)術(shù)論文、譯文十余篇，參與國家級、省部級研究課題多項。
引言
第一章 證券內(nèi)幕交易罪基礎(chǔ)論
第一節(jié) 證券內(nèi)幕交易罪的基礎(chǔ)問題
一、證券概述
二、證券內(nèi)幕交易罪的概念
三、證券內(nèi)幕交易罪與期貨內(nèi)幕交易罪的區(qū)別
第二節(jié) 證券內(nèi)幕交易罪立法概述
一、美國聯(lián)邦證券諸法
二、歐盟（歐共體）規(guī)制證券內(nèi)幕交易的指令
三、日本《金融商品交易法》
四、中國法關(guān)于證券內(nèi)幕交易罪的立法規(guī)定
第二章 證券內(nèi)幕交易罪客體論
第一節(jié) 證券內(nèi)幕交易罪的侵害法益
一、反對規(guī)制內(nèi)幕交易行為的理論及其評價
二、贊成規(guī)制內(nèi)幕交易行為的理論及其評價
第二節(jié) 我國刑法規(guī)定證券內(nèi)幕交易罪的客體
一、理論論爭
二、筆者觀點
第三章 證券內(nèi)幕交易罪主體論
第一節(jié) 證券內(nèi)幕交易罪主體概述
一、外國證券內(nèi)幕交易罪主體范圍及其評價
二、我國刑法中的內(nèi)幕人員規(guī)定及立法完善
第二節(jié) 內(nèi)幕人員的認(rèn)定——古典特殊關(guān)系理論在我國內(nèi)幕交易罪中的適用
一、內(nèi)幕人員概述
二、古典特殊關(guān)系理論及其評析
三、古典特殊關(guān)系理論在我國內(nèi)幕交易罪中的適用
第三節(jié) 信息泄露理論、盜用理論在我國內(nèi)幕交易罪中
的適用
一、非法知情人員概述
二、信息泄露理論在我國內(nèi)幕交易罪中的適用
三、盜用理論在我國內(nèi)幕交易罪中的適用
第四章 證券內(nèi)幕交易罪行為論
第一節(jié) 證券內(nèi)幕交易罪行為概述
一、外國刑法中規(guī)定的證券內(nèi)幕交易行為
二、我國刑法中規(guī)定的證券內(nèi)幕交易行為
第二節(jié) 判斷證券內(nèi)幕交易罪客觀行為難點分析
一、建議行為是否構(gòu)成犯罪
二、“利用行為”的需要與否
三、泄露內(nèi)幕信息的行為分析
四、不作為能否構(gòu)成本罪
第五章 證券內(nèi)幕信息論
第一節(jié) 內(nèi)幕信息概述
一、外國法律關(guān)于內(nèi)幕信息的界定分析
二、我國法律有關(guān)內(nèi)幕信息規(guī)定及缺陷
第二節(jié) 內(nèi)幕信息的特征概述
一、關(guān)于內(nèi)幕信息構(gòu)成特征的學(xué)說
二、堅持四特征說的理由
第三節(jié) 內(nèi)幕信息的重要性特征
一、美國證券諸法中的“實質(zhì)性”要素
二、歐盟指令中的“價格敏感性”
三、日本《金融商品交易法》的“重要事實”
四、我國證券法中的“重大影響”
第四節(jié) 內(nèi)幕信息的未公開性特征
一、形式公開標(biāo)準(zhǔn)
二、實質(zhì)公開標(biāo)準(zhǔn)
三、對形式公開標(biāo)準(zhǔn)的堅持
第五節(jié) 內(nèi)幕信息的相關(guān)性特征
一、相關(guān)性的范圍
二、三種類型之比較
第六節(jié) 內(nèi)幕信息的準(zhǔn)確性特征
一、增加準(zhǔn)確性特征的理由
二、我國法律中準(zhǔn)確性特征的欠缺與完善
第六章 證券內(nèi)幕交易罪主觀要素論
第一節(jié) 主觀要素概述
一、各國立法規(guī)定之比較
二、我國刑法規(guī)定本罪的罪過形式分析
三、主觀要素內(nèi)容
第二節(jié) 主觀要素的難點解析
一、對“明知”的判斷
二、對“意圖利用內(nèi)幕信息”的故意判斷
三、推定模式在我國的運用
附錄：美國法中的“信賴要件的滿足”
第七章 證券內(nèi)幕交易罪認(rèn)定論
第一節(jié) 證券內(nèi)幕交易罪與其他證券犯罪的區(qū)別
一、證券內(nèi)幕交易罪與編造并傳播證券交易虛假信息罪的區(qū)別
二、證券內(nèi)幕交易罪與誘騙投資者買賣證券罪的區(qū)別
三、證券內(nèi)幕交易罪與操縱證券市場罪的區(qū)別
四、證券內(nèi)幕交易罪與短線交易行為的區(qū)別
第二節(jié) 證券內(nèi)幕交易罪的犯罪形態(tài)的認(rèn)定
一、證券內(nèi)幕交易罪的停止形態(tài)論
二、證券內(nèi)幕交易罪的共犯論
三、證券內(nèi)幕交易罪的罪數(shù)形態(tài)論
第八章 證券內(nèi)幕交易罪規(guī)制論
第一節(jié) 刑罰處罰
一、美國法關(guān)于內(nèi)幕交易罪的刑罰設(shè)置及借鑒意義
二、歐盟指令關(guān)于內(nèi)幕交易行為的罰則及借鑒意義
三、日本法關(guān)于內(nèi)幕交易罪的罰則及借鑒意義
四、我國刑法關(guān)于內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的刑事
責(zé)任的規(guī)定及完善
第二節(jié) 與刑事處罰相匹配的其他制裁措施
一、整體式規(guī)制模式的構(gòu)建
二、行政制裁與刑罰的合力
附錄：證券內(nèi)幕交易經(jīng)典判例解析
一、美國判例
二、日本判例
三、中國案例
中外文參考文獻(xiàn)
后記
因果關(guān)系的證明幾乎是不可能實現(xiàn)的，因此，出于司法操作的實際便宜要求，也不應(yīng)將“不作為”規(guī)定為犯罪。第二，內(nèi)幕交易的危害性，內(nèi)幕交易侵害的是現(xiàn)實投資者的權(quán)益和公司利益，證券市場的正常秩序以及國家對證券市場的監(jiān)督管理體制。而“不作為”形態(tài)僅僅是出于避免自己損失或獲取利益的需要。上述幾種客體并未因該不作為而遭受侵害。第三，立法規(guī)定的行為形態(tài)，無論行政法規(guī)還是法律中都規(guī)定：內(nèi)幕交易罪的行為是“買入或者賣出該證券”的行為，即必須以實際、主動的交易行為發(fā)生為要件，而知悉“內(nèi)幕信息”后的單純的不作為并不符合立法規(guī)定。
第四，行為人的主觀惡性，行為人的內(nèi)幕交易行為是主動的、積極的作為，并對相關(guān)客體造成了侵害，因而表現(xiàn)出較強(qiáng)的主觀惡性而應(yīng)受刑法的規(guī)制，但在“不作為”形態(tài)中，該不作為表現(xiàn)出的僅僅是行為人對自己利益（避免損失或獲取收益）的維護(hù)，這種被動的消極的不作為不帶有刑法所意欲懲治的惡性。第五，“不作為”犯罪的性質(zhì)，依照刑法通說，所謂不作為，是指“行為人負(fù)有刑法要求必須履行的某種特定義務(wù)，能夠履行而沒有履行的行為”。①不作為構(gòu)成犯罪的前提在于行為人應(yīng)負(fù)有特定的作為義務(wù)。關(guān)于該作為義務(wù)的具體形式，日本學(xué)者福田平、大冢仁先生認(rèn)為包含如下三種：（1）法律規(guī)定所確認(rèn)的情形，如親權(quán)人對子女的監(jiān)督義務(wù)、醫(yī)師的診療義務(wù)。（2）因契約、管理事務(wù)等法律行為所派生的義務(wù)，典型案例便是保姆不照顧嬰兒致其死亡的案例。
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