前言

2011年，《中小企業(yè)融資：案例與實(shí)務(wù)指引》一書(shū)問(wèn)世，而后，該書(shū)成為企業(yè)融資管理類(lèi)圖書(shū)中的暢銷(xiāo)書(shū)。優(yōu)秀的企業(yè)家和經(jīng)理人反復(fù)閱讀本書(shū)并將其用于實(shí)踐，也有企業(yè)邀請(qǐng)我為其講課、做咨詢(xún)、做顧問(wèn)等，以幫助解決融資難題。有的企業(yè)不但融資成功，而且實(shí)現(xiàn)了迅速發(fā)展，取得了巨大成功。每當(dāng)接到讀者熱情洋溢的感謝電話(huà)或收到感謝信，我都感到很欣慰，總算用我微薄的力量幫助中小民營(yíng)企業(yè)走向了成功。雖然我沒(méi)有能力直接為人類(lèi)生產(chǎn)出卓越的產(chǎn)品，但是我仍愿通過(guò)我的服務(wù)，為企業(yè)家提供融資培訓(xùn)、融資咨詢(xún)和融資圖書(shū)，希望企業(yè)家能從中受益、少走彎路，盡早實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想！我將繼續(xù)努力，用我的理念和方法幫助更多的企業(yè)家和經(jīng)理人，為他們撥開(kāi)企業(yè)融資路上的迷霧，并指引方向。

大家都熟悉一句古訓(xùn)，“君子愛(ài)財(cái)，取之有道”，通常解釋為君子要通過(guò)正當(dāng)?shù)那�道獲得財(cái)物，不要斂不義之財(cái)。我的理解又多了一層含義，即君子喜歡用智慧賺取財(cái)富，我把“取之有道”中的“道”字理解為“智慧”或“方法”。同理，企業(yè)融資也是有智慧、有方法的，只要找對(duì)了方法，摸到了規(guī)律，融資問(wèn)題就變得簡(jiǎn)單了。我很欣賞我國(guó)著名的企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃專(zhuān)家高建華先生的一個(gè)觀點(diǎn)：成功之路必有捷徑，魚(yú)與熊掌可以兼得，換個(gè)方向就是第一。

融資問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是方法論問(wèn)題，融資活動(dòng)不是孤立存在的財(cái)務(wù)管理工作，它與企業(yè)管理息息相關(guān)。融資不能脫離企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)，要緊緊圍繞企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，精心謀劃企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，合理安排資本，預(yù)警和規(guī)避各類(lèi)投融資風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)拓出一條越走越寬的融資渠道，用資本的力量助推企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

如何用正確的方法去融資，如何控制融資風(fēng)險(xiǎn)，如何在融資過(guò)程中贏得主動(dòng)權(quán)，在后續(xù)的經(jīng)營(yíng)中贏得主導(dǎo)權(quán)，在公司的發(fā)展中贏得控制權(quán)，什么樣的項(xiàng)目可以受到投資者的青睞，什么樣的團(tuán)隊(duì)可以贏得投資人的信任，什么樣的管理可以實(shí)現(xiàn)融資暢通，這些都是本書(shū)要探討的核心話(huà)題。

一家企業(yè)能否順利融資主要取決于四個(gè)層面：融資理念、戰(zhàn)略規(guī)劃、融資渠道、融資策略。這是一個(gè)有邏輯關(guān)系的系統(tǒng)。企業(yè)家的融資理念是前提條件，企業(yè)家的思維決定行為。馬云在創(chuàng)業(yè)初期，如果不具備一定的胸懷和眼光，可能就不會(huì)進(jìn)入需要培育三年的電商市場(chǎng)，更不可能拿出企業(yè)30%的股份去換取投資人的3000萬(wàn)美元。如果企業(yè)沒(méi)有戰(zhàn)略規(guī)劃，那么這種方式下企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展緩慢，方向不明確，從而企業(yè)的路也走不長(zhǎng)，由此可見(jiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃何等重要。

波瀾壯闊的改革開(kāi)放已走過(guò)40多年的風(fēng)雨歷程，它深刻地改變了中國(guó)，也影響著世界。中國(guó)企業(yè)創(chuàng)造了無(wú)數(shù)經(jīng)濟(jì)奇跡，中國(guó)成為世界工廠(chǎng)和制造中心。目前，全球經(jīng)濟(jì)仍處于國(guó)際金融危機(jī)后的深度調(diào)整期，不穩(wěn)定因素較多，進(jìn)入新常態(tài)的中國(guó)企業(yè)正面臨著很多新問(wèn)題和新挑戰(zhàn)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)往往會(huì)周期性地經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條的階段，即經(jīng)濟(jì)周期。周期性的波動(dòng)與循環(huán)是經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展過(guò)程中不可避免的現(xiàn)象。中小企業(yè)如果能夠把握這種經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律，合理運(yùn)用，就可以獲得良好的效果。比如，在繁榮階段，應(yīng)避免大幅增加固定資產(chǎn)投資、股權(quán)投資，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模等；在蕭條階段，固定資產(chǎn)及股權(quán)的價(jià)格均大幅下跌，此時(shí)可以逆勢(shì)增加固定資產(chǎn)投資、購(gòu)入股權(quán)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模等，這就是“逆周期”發(fā)展戰(zhàn)略。我們堅(jiān)信，隨著“中國(guó)制造2025”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)新一輪的穩(wěn)健增長(zhǎng)，中小企業(yè)也將迎來(lái)更大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。因?yàn)�，�?dāng)前我國(guó)制造業(yè)規(guī)模世界第一，上下游產(chǎn)業(yè)鏈比較完整，在某些局部領(lǐng)域如航空航天、高鐵、核電、高壓電輸送等，已經(jīng)達(dá)到世界領(lǐng)先水平。期待廣大中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者及時(shí)調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，尋求資本合作，為下一個(gè)經(jīng)濟(jì)繁榮期的到來(lái)做好充分準(zhǔn)備。

本書(shū)的特色：①建立了完整的、系統(tǒng)的融資理論體系和操作方法體系，通俗易懂，操作簡(jiǎn)單；②定位于培養(yǎng)企業(yè)高級(jí)管理人才，包括財(cái)務(wù)總監(jiān)、發(fā)展戰(zhàn)略總監(jiān)、投融資監(jiān)管干部、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理等；③突出實(shí)操性，從融資渠道與融資管理、融資策略與風(fēng)險(xiǎn)防范的角度介紹相關(guān)知識(shí)。本書(shū)中的大部分觀點(diǎn)都是作者在長(zhǎng)期從事教學(xué)與研究的過(guò)程中形成的，作者站在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理者的角度將這些內(nèi)容融會(huì)貫通。

本書(shū)必將成為企業(yè)高管的工具書(shū)和助推企業(yè)發(fā)展的引擎。本書(shū)將幫助千萬(wàn)家中小企業(yè)嚴(yán)格遵守政策與法規(guī)，深度理解資本運(yùn)作原理，拓寬企業(yè)管理視角，熟練掌握融資渠道與方法等，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)高效率融資提供新思維、新觀點(diǎn)。我相信，企業(yè)界的朋友一旦掌握了融資方法，就能在資本市場(chǎng)上掀起一輪又一輪新浪潮，讓企業(yè)在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中迅猛發(fā)展！

本書(shū)在編寫(xiě)過(guò)程中得到了中國(guó)社會(huì)科學(xué)院中小企業(yè)研究中心陳乃醒主任，全國(guó)政協(xié)原副秘書(shū)長(zhǎng)保育鈞先生，工信部中小企業(yè)司狄娜司長(zhǎng)，北京市中小企業(yè)服務(wù)中心原主任、中共北京市委專(zhuān)家宣講團(tuán)講師張一平等領(lǐng)導(dǎo)同志的大力支持與指導(dǎo)；本書(shū)的編寫(xiě)工作還獲得了王鳳、李偉娜、李偉特、呂洪霞等同人的鼎力相助，同時(shí)得到了機(jī)械工業(yè)出版社石美華等編輯人員的大力支持。在此一并表示誠(chéng)摯的感謝！本書(shū)引用了一些前輩同人的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)及有關(guān)資料，在此深表衷心的感謝！

由于本人水平有限，本書(shū)不足之處敬請(qǐng)廣大讀者批評(píng)指正。衷心祝愿中小民營(yíng)企業(yè)能夠順利融資，轉(zhuǎn)型升級(jí)，步入中國(guó)500強(qiáng)乃至世界500強(qiáng)的行列！

吳瑕　　

2021年4月于北京