第3版序
本書于2011年4月首次出版，至今已十年有余。在這十余年間，中國的政治經濟形勢發(fā)生了很大的變化，房地產行業(yè)也從國民經濟的支柱性產業(yè)逐漸轉變并邊緣化。中央房住不炒的政策對房地產行業(yè)產生了重大影響，尤其是當前大大小小的房企都面臨資金短缺、政策限制的困境。不少中央房企和地方中小房企經營困難，舉步維艱。甚至相當多的中小房企，資不抵債，瀕臨破產。
在這種趨勢下，我們預計未來進入破產程序的房企數(shù)量，勢必大量增加。
出版社提供的本書銷售數(shù)字也從側面印證了這種變化。本書第1版只售出了3000冊，而第2版的銷量則陡升至1.2萬冊。
在這十余年間，破產相關的法律、司法解釋、部門規(guī)章和司法判例都發(fā)生了不小的變化。本書第3版根據(jù)這些變化做了必要的完善。
希望本書能為從事相關業(yè)務的律師、法官及法務人員提供一種破產重整的操作模式或樣本，為房企的重生貢獻一種救濟手段和經驗。
特別感謝賈藝文律師，她為本書第3版做了大量的修正、增補工作；感謝北京大學出版社陸建華、陸飛雁編輯的鼎力相助；感謝讀者給予本書的厚愛。

作者2022年1月5日

第2版序

本書自面世以來深受法律界專業(yè)人士喜愛，出版至今已3年。在此期間，人民法院分別于2011年9月9日和2013年9月5日先后發(fā)布了人民法院《關于適用〈中華人民共和國企業(yè)破產法〉若干問題的規(guī)定(一)》與人民法院《關于適用〈中華人民共和國企業(yè)破產法〉若干問題的規(guī)定(二)》等司法解釋。與此同時，部分省、自治區(qū)、直轄市高級人民法院也相繼發(fā)布了審理破產案件的操作指引，至此學界及司法實踐領域諸多破產法的爭論隨之塵埃落定。然而，伴隨著時間的推移和破產司法實踐活動的拓展，一些破產重整乃至破產法中的新問題、新觀點又應運而生。
　　在上述背景下，本書作者對上述相關問題及觀點進行了更加深入的研究和探討，并總結形成了新的意見。在北京大學出版社副總編蔣浩先生和陸建華先生的鼎力支持下，通過對本書的修訂將其補充完善，從而使本書的觀點和內容愈加豐滿。
　　作者唯愿修訂后的本書能為活躍在司法實踐一線的律師、法官和法務工作者們提供借鑒和幫助，不足之處請讀者不吝賜教。

作者2014年4月25日

序

環(huán)顧破產業(yè)務的同類書籍，以一案為引脈而試圖解析公司重整程序之法律操作全程者，未有矣。為幫助讀者了解本書，現(xiàn)將本書之特點謹陳如下：
首先，本書具有較強的實用性。本書是以2006年《中華人民共和國企業(yè)破產法》出臺后起房地產公司破產案為實例，通過該公司破產重整的不同程序階段，擇選出大量的法律文書和相關規(guī)制，包括破產申請、管理人行使職權的方式、債權審核確認、債權人會議召開的程序與方案、重整計劃草案的制訂和監(jiān)督等方面的內容。這些由承辦律師起草的文書、制訂的方案及創(chuàng)設的制度，具有很強的實用性，對專業(yè)人士來說可以起到模板效應。
其次，本書具有一定的權威性。本書的作者均為執(zhí)業(yè)經驗豐富的專職律師，有的已從事破產業(yè)務二十余年，積累了大量寶貴的專業(yè)經驗。同時，作者注意潛心研究破產法領域的前沿問題，在權威專業(yè)雜志發(fā)表了許多有價值的論文。在本書撰寫過程中，作者將上述研究成果和專業(yè)經驗巧妙地糅納其中，增強了本書的權威性。
后，本書具有業(yè)務流程的全面性。本書是以興昌達博公司破產重整案為背景，以破產程序走向為脈絡，顧及破產重整的每一個環(huán)節(jié)，既考慮到理論問題的研討深度，又兼顧實際操作的可行與嚴謹，讀者可根據(jù)需要側重擇取。
由于我們學識有限，本書的欠缺之處在所難免，還望各位同人不吝雅正。在本書的寫作過程中，得到了魯為先生、吳學軍女士和韓傳華先生的鼎力相助，在此深表謝意。

作者謹記2011年3月18日

附錄三人民法院發(fā)布10起全國法院破產典型案例（8個重整案例）

案例1：重慶鋼鐵股份有限公司破產重整案
（一） 基本案情重慶鋼鐵股份有限公司（以下簡稱重慶鋼鐵）于1997年8月11日登記注冊，主要從事鋼鐵生產、加工和銷售，其股票分別在香港聯(lián)合交易所（以下簡稱聯(lián)交所）和上海證券交易所（以下簡稱上交所）掛牌交易。截至2016年12月31日，重慶鋼鐵合并報表資產總額為364.38億元，負債總額為365.45億元，凈資產為-1.07億元。因連續(xù)兩年虧損，重慶鋼鐵股票于2017年4月5日被上交所實施退市風險警示。經債權人申請，重慶市中級人民法院（以下簡稱重慶一中法院）于2017年7月3日依法裁定受理重慶鋼鐵重整一案。
（二） 審理情況
在法院的監(jiān)督指導下，管理人以市場化為手段，立足于依托主營業(yè)務，優(yōu)化企業(yè)內涵，化解債務危機，提升盈利能力的思路制定了重整計劃草案。該重整計劃通過控股股東全部讓渡所持股份用于引入我國支鋼鐵產業(yè)結構調整基金作為重組方；針對企業(yè)病因制定從根本上重塑其產業(yè)競爭力的經營方案；處置無效低效資產所得收益用于債務清償、資本公積金轉增股份抵償債務等措施，維護重慶鋼鐵1萬余名職工、2 700余戶債權人（其中申報債權人1 400余戶）、17萬余戶中小股東，以及企業(yè)自身等多方利益。重整計劃草案終獲得各表決組的高票通過。
2017年11月20日，重慶一中法院裁定批準重整計劃并終止重整程序；12月29日，裁定確認重整計劃執(zhí)行完畢。據(jù)重慶鋼鐵發(fā)布的2017年年度報告顯示，通過成功實施重整計劃，其2017年度獲得歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.2億元，已實現(xiàn)扭虧為盈。
（三） 典型意義
重慶鋼鐵重整案是以市場化、法治化方式化解企業(yè)債務危機，從根本上實現(xiàn)企業(yè)提質增效的典型案例。該案因系目前全國涉及資產及債務規(guī)模的國有控股上市公司重整、首例股票同時在上交所和聯(lián)交所掛牌交易的A＋H股上市公司重整、首家鋼鐵行業(yè)上市公司重整，而被認為屬于特別重大且無先例。該案中，人民法院發(fā)揮重整程序的拯救作用，找準企業(yè)病因并對癥下藥，以市場化方式成功剝離企業(yè)低效無效資產，引入產業(yè)結構調整基金，利用資本市場配合企業(yè)重組，實現(xiàn)了企業(yè)治理結構、資產結構、產品結構、工藝流程、管理制度等的全面優(yōu)化。另外，人民法院在準確把握破產法精神實質的基礎上積極作為，協(xié)同創(chuàng)新，促成了重整程序中上交所首次調整資本公積金轉增除權參考價格計算公式、聯(lián)交所首次對召開類別股東大會進行豁免、第三方擔保問題成功并案解決，既維護了社會和諧穩(wěn)定，又實現(xiàn)了各方利益共贏，為上市公司重整提供了可復制的范例。
案例2：江蘇省紡織工業(yè)（集團）進出口有限公司等6家公司破產重整案
（一） 基本案情江蘇省紡織工業(yè)（集團）進出口有限公司（以下簡稱省紡織進出口公司）及其下屬的5家控股子公司江蘇省紡織工業(yè)（集團）輕紡進出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團）服裝進出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團）機電進出口有限公司、江蘇省紡織工業(yè)（集團）針織進出口有限公司、無錫新蘇紡國際貿易有限公司，是江蘇省紡織及外貿行業(yè)內有較高影響力的企業(yè)，經營范圍主要為自營和代理各種進出口業(yè)務及國內貿易。在國際油價大幅下跌的背景下，因代理進口化工業(yè)務的委托方涉嫌違法及自身經營管理等原因，省紡織進出口公司及其五家子公司出現(xiàn)總額高達20余億元的巨額負債，其中80%以上為金融債務，而6公司經審計總資產僅為6 000余萬元，資產已不足以清償全部債務。
（二） 審理情況
根據(jù)債權人的申請，江蘇省南京市中級人民法院（以下簡稱南京中院）分別于2017年1月24日、2017年6月14日裁定受理省紡織進出口公司及5家子公司（其中無錫新蘇紡國際貿易有限公司經請示江蘇省高級人民法院指定南京中院管轄）重整案，并指定同一管理人接管6家公司。管理人對6家公司清理后認為，6家公司存在人員、財務、業(yè)務、資產等人格高度混同的情形，據(jù)此申請對6家公司進行合并重整。南京中院在全面聽證、審查后于2017年9月29日裁定省紡織進出口公司與5家子公司合并重整�；�于6家公司在紡織及外貿行業(yè)的影響力及經營前景，管理人通過談判，分別引入江蘇省紡織集團有限公司及其母公司等作為戰(zhàn)略投資人，投入股權等優(yōu)質資產增資近12億元，對債務人進行重整并進行資產重組，同時整合省紡織進出口公司與子公司的業(yè)務資源，采用現(xiàn)金清償＋以股抵債的方式清償債權。2017年11月22日，合并重整債權人會議及出資人組會議經過分組表決，各組均高票或全票通過管理人提交的合并重整計劃草案。經管理人申請，南京中院審查后于2017年12月8日裁定批準省紡織進出口公司及5家子公司的合并重整計劃；終止省紡織進出口公司及5家子公司的合并重整程序。
（三） 典型意義
該案是探索關聯(lián)企業(yè)實質合并重整、實現(xiàn)企業(yè)集團整體脫困重生的典型案例。對分別進入重整程序的母子公司，首先在程序上進行合并審理，在確認關聯(lián)企業(yè)人格高度混同、資產和負債無法區(qū)分或區(qū)分成本過高以致嚴重損害債權人利益，并全面聽取各方意見后，將關聯(lián)企業(yè)進行實質合并重整。合并重整中，通過合并清理債權債務、整合關聯(lián)企業(yè)優(yōu)質資源，同時綜合運用現(xiàn)金清償＋以股抵債、重整的同時進行資產重組等方式對危困企業(yè)進行綜合診治，不僅使案件審理效率大為提升，債權人的整體清償利益得到有效維護，還化解了20余億元的債務危機，有效防范了金融風險，實現(xiàn)了6家企業(yè)整體脫困重生，凸顯了破產審判的制度功能與社會價值，為國有企業(yè)深化改革提供有益經驗。
案例3：云南煤化工集團有限公司等5家公司破產重整案
（一） 基本案情云南煤化工集團有限公司（以下簡稱煤化工集團）系云南省國資委于2005年8月組建成立的省屬大型集團企業(yè)，下轄近百家企事業(yè)單位，并系上市公司云南云維股份有限公司（以下簡稱云維股份）的控股股東。2012年至2015年煤化工集團經營性虧損合計超過100億元，涉及經營性債權人1 000余家，整個集團公司債務約650億元，云維股份則面臨終止上市的緊迫情形。如債權人維權行為集中爆發(fā)，煤化工集團進入破產清算，集團旗下4.3萬名職工中大多數(shù)將被迫離開工作崗位，72億元債券面臨違約，數(shù)百億金融債權將損失慘重。
（二） 審理情況
2016年，債權人先后分別申請煤化工集團及下屬4家企業(yè)（分別為云維集團、云維股份、云南大為、曲靖大為）重整�；�于5公司的內部關聯(lián)關系和不符合實質性合并條件等客觀情況，云南省高級人民法院決定分別受理上述系列案件，并指定云南省昆明市中級人民法院（以下簡稱昆明中院）集中管轄。2016年8月23日，昆明中院裁定受理了上述5家企業(yè)破產案件，確保了該系列案的統(tǒng)一協(xié)調、系統(tǒng)處理和整體推進，提升了破產案件的處理效率，減少了破產費用。
由于煤化工集團5家公司之間存在四級股權關系，債權結構復雜，償債資源分布不均勻，呈現(xiàn)出自下而上，債務總額越來越大，償債資源越來越少的趨勢。為了化實現(xiàn)債權人在煤化工集團多家重整主體的整體利益，該系列重整案確定了自下而上的重整順序，由子公司先完成重整，保證了下層公司通過償還上層公司內部借款，向上輸送償債資源，解決了債務和償債資源不匹配的問題，奠定了成功實現(xiàn)重整整體目標的基礎。云維股份及其子公司率先完成重整，確保云維股份保殼成功，同時通過資本公積金轉增股票向云維集團和煤化工集團提供股票，并通過債務關系、擔保關系實現(xiàn)償債資源的有序輸送，使得兩家公司能夠制定為合理的重整計劃，絕大部分金融債權能夠獲得100%兜底清償。該系列重整案前后歷時10個月，5公司重整方案均獲得債權人會議表決通過，重整計劃付諸實際執(zhí)行，系列重整案件基本圓滿終結。
（三） 典型意義
本案是在供給側結構性改革及去產能、調結構背景下，人民法院切實發(fā)揮破產審判功能，積極化解產能過剩，保障地方就業(yè)穩(wěn)定，并終實現(xiàn)困境企業(yè)涅槃重生的典型案例。通過重整程序，集團旗下關閉煤礦18家，清理過剩煤炭產能357萬噸/年，分流安置職工14 552人，化解債務危機的同時為企業(yè)后續(xù)持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎，得到了債權人、債務人、股東、職工的高度肯定和支持。