資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離是財富管理和財富傳承行業(yè)的熱門話題。高凈值客戶的資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離同時涉及到境內(nèi)外的法律、稅務(wù)、金融服務(wù),代持、保險、信托、離岸配置、資產(chǎn)出境、稅務(wù)規(guī)劃、反洗錢、個人破產(chǎn)等表面上互不相干的話題都可以統(tǒng)一在資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離下。
對客戶來說,資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離的方案具有“短期不可驗證性”,如何明確自己的需求、如何從“民間智慧”及“專業(yè)見解”中挑選出適用的堅固方案是一大考驗。本書除了介紹資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離的具體方法外,還討論了風(fēng)險的分析、方法的評測標(biāo)準(zhǔn)等,希望在方法論上給讀者一些啟發(fā)。
本書配套相關(guān)視頻課程。
推薦序
家族掌門人必須掌握的“資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離”
非常高興受到田小皖先生的邀請,為其即將付梓的《資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離操作實務(wù)》作序。仔細(xì)翻閱了他花費(fèi)近兩年時間撰寫的這本書稿,非常欣慰的是,這本書顯而易見地填補(bǔ)了家族辦公室行業(yè)關(guān)于資產(chǎn)保護(hù)和風(fēng)險隔離這類技術(shù)性操作書籍的空白,系統(tǒng)地將案例與工具結(jié)合的實操性發(fā)揮到極致。
田小皖律師在業(yè)內(nèi)以實務(wù)見長,在資產(chǎn)保護(hù)、家族憲章、家族保護(hù)人法律服務(wù)方面尤其有心得,既擁有這幾方面的綜合能力,又筆耕不輟,發(fā)表多篇專業(yè)文章,這在國內(nèi)家族辦公室行業(yè)也是屈指可數(shù)的。
多數(shù)成功企業(yè)家,雖然在事業(yè)上非常成功,但總認(rèn)為資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離距離家族和企業(yè)很遠(yuǎn),往往是遇到事情后再來“臨時抱佛腳”,達(dá)不到科學(xué)管治的效果。如何幫助家族企業(yè)掌門人樹立更好的資產(chǎn)保護(hù)框架,引導(dǎo)他們正確運(yùn)用風(fēng)險隔離工具,不再為“保護(hù)而保護(hù)”,這本書非常生動地以案例加實操解讀的方式剖析了個中要害。給企業(yè)家的啟示就是,學(xué)會擁抱“專業(yè)”,理性地進(jìn)行資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離早期規(guī)劃和工具使用。
本書共有十個章節(jié),其中我對“保護(hù)與隔離的評測”“信托——資產(chǎn)保護(hù)還是非法避債”“婚姻財產(chǎn)協(xié)議安排”“隔離與保護(hù)方案的基礎(chǔ)環(huán)境”等章節(jié)印象深刻。我接觸的家族掌門人以及行業(yè)從業(yè)者,他們往往會忽略資產(chǎn)保護(hù)的核心究竟是什么,保護(hù)與隔離的評測維度有哪些。書中特別強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)保護(hù)的兩大邏輯:風(fēng)險切割,以及建立“保險柜”。切斷風(fēng)險傳導(dǎo),是一種常規(guī)的做法,但也有局限性,很多風(fēng)險其實并不能做到完全切割,而且自身風(fēng)險的破壞力也很大,那就要長遠(yuǎn)考慮建立“保險柜”的必要性,從資產(chǎn)種類分散化、資產(chǎn)地域分散化的角度出發(fā),合理利用保險、信托等法律工具。
實踐過程中,家族尤為關(guān)注信托工具的使用,往往容易產(chǎn)生誤解的是,他們認(rèn)為信托設(shè)立是全能的,而在本書中,田律師特別強(qiáng)調(diào)“要設(shè)置一個合法有效并具有隔離功能的信托并非易事,需要我們深刻理解”。如何設(shè)立資產(chǎn)保護(hù)信托,田律師給出了具體路徑,它首先要滿足幾個條件:在沒有債務(wù)危機(jī)時設(shè)立信托、設(shè)立人不宜在信托中保留過多權(quán)利、設(shè)立不可撤銷信托、不設(shè)信托期限、設(shè)置非固定分配條款及保護(hù)性條款等。
有了核心要義——對資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離的理解和應(yīng)用,再加上田律師在本書列舉的豐富案例,構(gòu)建了一站式“資產(chǎn)保護(hù)學(xué)堂”,不僅清楚地再定義了市場上對于“資產(chǎn)保護(hù)與風(fēng)險隔離”的準(zhǔn)確涵義,還“手把手”地幫助大家構(gòu)建起框架思維,是一本難得的“教科書”。非常感謝田律師愿意花精力來“輔導(dǎo)”大家,共同創(chuàng)建健康有序的行業(yè)生態(tài),為行業(yè)發(fā)展帶來更大價值。
惠裕全球家族智庫 范曉曼
田小皖:
北京德和衡律師事務(wù)所合伙人、TEP(Trust and Estate Practitioners)會員,中國政法大學(xué)法學(xué)學(xué)士、美國西北大學(xué)LLM,為中國客戶提供家族治理、境內(nèi)外家族信托、財富規(guī)劃服務(wù)多年。
張研:
北京德和衡事務(wù)所律師、ACCA(國際注冊會計師), STEP associate, 西班牙納瓦拉大學(xué)稅務(wù)碩士學(xué)位,曾任職于西班牙知名律師事務(wù)所國際稅務(wù)部,擔(dān)任過跨國公司的稅務(wù)負(fù)責(zé)人,有豐富的國內(nèi)外稅務(wù)合規(guī)和規(guī)劃經(jīng)驗。
序章 資產(chǎn)風(fēng)險隔離為何重要 / 001
第一章 資產(chǎn)風(fēng)險——看不見的危機(jī)長啥樣 / 009
一、企業(yè)端風(fēng)險:天有不測風(fēng)云 / 012
二、個人端風(fēng)險:人有旦夕禍福 / 018
第二章 保護(hù)與隔離的評測——什么是好的方案 / 035
一、資產(chǎn)風(fēng)險隔離:資產(chǎn)保護(hù)的核心 / 035
二、兩種對立的利益:債權(quán)人vs債務(wù)人 / 038
三、合法性、時間、成本 / 047
四、保護(hù)與隔離的評測維度 / 054
第三章 代持——為資產(chǎn)戴上面具 / 064
一、代持的原因及風(fēng)險 / 066
二、股權(quán)代持協(xié)議及效力分析 / 074
三、其他代持行為分析 / 079
四、如何做好代持及如何解除代持 / 081
第四章 婚姻財產(chǎn)協(xié)議安排——紙短情長,金錢愛情皆可得 / 084
一、婚姻財產(chǎn)協(xié)議 / 085
二、資本運(yùn)作中的配偶同意函 / 096
第五章 保險——熟悉卻又陌生的工具 / 107
一、保險的隔離功能 / 109
二、保險金信托——化學(xué)反應(yīng) / 122
第六章 信托——資產(chǎn)保護(hù)還是非法避債 / 129
一、逃避債務(wù)與資產(chǎn)保護(hù)的界限 / 130
二、如何設(shè)立資產(chǎn)保護(hù)信托 / 143
三、失敗的資產(chǎn)保護(hù)信托案例分享 / 149
第七章 離岸配置——別把雞蛋放在一個籃子里 / 155
一、離岸金融中心的作用 / 158
二、資金出境方案全解析 / 160
三、金融賬戶涉稅信息自動交換機(jī)制(CRS) / 171
第八章 稅務(wù)風(fēng)險隔離——規(guī)劃風(fēng)控兩手抓 / 197
一、高凈值個人的稅務(wù)風(fēng)險分析 / 197
二、稅務(wù)風(fēng)險防范 / 218
三、高凈值個人的稅務(wù)規(guī)劃和隔離手段 / 219
第九章 其他——隔離與保護(hù)方案的基礎(chǔ)環(huán)境 / 225
一、反洗錢——魔高一尺道高一丈 / 225
二、跨境執(zhí)行——債權(quán)隔山海 / 240
三、個人破產(chǎn)制度——誠實而不幸者的福音 / 247
第十章 案例——一千個客戶,一千種規(guī)劃 / 253