拉爾夫·納爾遜·艾略特提出的波浪理論，實際上是金融市場一種特定而獨特的公式。該公式以五浪推動，三浪調整這樣一個八浪循環(huán)為主基調，解決了市場參與者的諸多心理怪病。
金融市場中的搏殺靠的是理智，理智來源于知識的力量。作為中小投資者，沒有資金優(yōu)勢，更沒有及時的信息來源，同時又夾雜著人性弱點的操作行為，無疑會將自己置于危險之中。認識市場、了解市場、掌握市場運行的規(guī)律，把握某一市場特定的價格脈動韻律，是中小投資者的取勝之道。
艾略特的波浪理論以其獨特的方式詮釋了市場行為。艾略特發(fā)現(xiàn)市場價格具有可以識別的運行模式，他辨認出的這些模式在形態(tài)上不斷重復。艾略特將一些重要形態(tài)分離出了13種波浪，并且解釋了它們?nèi)绾蜗噙B及其之間的關系。
艾略特的后繼者、波浪理論大師小羅伯特·普萊切特說：波浪理論是目前最好的預測工具，但它不止是一種預測工具，它是對市場行為的細致刻畫。這種刻畫的確傳達了有關市場在行為的連續(xù)統(tǒng)一中所處的位置，及隨后可能出現(xiàn)的運動軌跡。
波浪理論的主要價值在于，它為市場分析提供了一種預測的方式。試想，一個獨立的市場參與者如果能夠了解和掌握以上描述的市場概況及其內(nèi)在關系，那么對于某個市場或某個品種的價格脈動的判斷不就近在咫尺了嗎！
真金白銀的交易實戰(zhàn)是最能反映人性本能的。既然大家參與市場交易，就不可避免地被人性復雜的因素左右，貪婪、恐懼、憂慮與憤怒等一系列人性弱點充斥在日常的交易過程中。為什么會這樣呢？因為中小投資者不知道價格漲了能否再漲，跌了在哪里能止跌。因為貪婪，利潤被市場拉回了幾次后就會轉為恐懼；因為貪婪，不斷加倉會造成虧損擴大，由此產(chǎn)生憤怒。形成惡性循環(huán)是一個更加危險的情勢，如要挽回，則需付出數(shù)倍于常人的努力。
既然投資者選擇了這個市場，就應該順應它，而不是去控制它。平時講的順勢而為是建立在了解市場行為，明白其存在的規(guī)律基礎上的。艾略特的波浪理論在這方面給了投資者很多幫助，它能夠告訴投資者市場目前所處的位置以及今后可能運行的方向，它是投資者的導航儀，更是中小投資者的指路燈。
正如普萊切特描述的那樣：我還沒有遇到哪個人能用合理的概率為基礎的完全理性的程序進行投資或交易，而不允許貪婪、恐懼、無關的觀點或者不相關的判斷來干涉。對于有著超然紀律的人來說，波浪理論會產(chǎn)生財富，其他方法也會。然而，其他解讀市場的方法不能帶給你的，波浪理論可以做到。它是一種框架，在這個框架中我們觀察、思索并享受人類社會活動的美麗天性。艾略特的觀念反映了一種理論，你能很容易地自己去驗證這種理論，并從此以一種新的眼光來看待市場。