第1章 碳排放權交易介紹 1.1 國際氣候政策回顧 1.1.1 從里約到德班 1.1.2 快速發(fā)展的歐盟 CO2配額交易市場 1.2 市場設計問題 1.2.1 初始分配原則 1.2.2 均衡價格 1.2.3 空間和時間的限制 1.2.4 安全閥 1.3 歐盟碳排放權交易體系的主要特征 1.3.1 范圍和分配 1.3.2 日程表 1.3.3 處罰 1.3.4 市場參與者 1.4 EUA 價格發(fā)展 1.4.1 EU ETS合約的結構和主要特點 1.4.2 碳價格 1.4.3 描述統(tǒng)計 參考文獻 第2章 CO2價格基礎 2.1 制度決策 2.1.1 虛擬變量 2.1.2 結構突變 2.2 能源價格 2.2.1 文獻回顧 2.2.2 石油、天然氣和煤炭 2.2.3 電力變量 2.3 極端天氣事件 2.3.1 氣溫和碳價格的關系 2.3.2 實證應用 附錄：關于CO2和能源價格的BEKK廣義自回歸條件異方差建模 習題 參考文獻 第3章 與宏觀經(jīng)濟的聯(lián)系 3.1 股票和債券市場 3.1.1 碳價格的GARCH模型 3.1.2 與股票和債券市場的關系 3.2 宏觀經(jīng)濟、金融和大宗商品指標 3.2.1 基于主成分分析選取因子 3.2.2 對EUAs的要素增強型向量自回歸模型分析 3.3 工業(yè)生產(chǎn) 3.3.1 數(shù)據(jù) 3.3.2 非線性檢驗 3.3.3 自激勵門限自回歸模型 3.3.4 平滑轉換和馬爾科夫轉換自回歸模型的比較 參考文獻 第4章 清潔發(fā)展機制 4.1 CERs合約和價格形成 4.2 與歐盟碳排放配額之間的關系 4.2.1 VAR分析 4.2.2 協(xié)整 4.3 CERs價格驅動因素 4.3.1 Zivot?Andrews結構突變檢驗 4.3.2 回歸分析 4.4 套利策略：CER?EUA差價 4.4.1 為什么對這個差價如此感興趣？ 4.4.2 差價的驅動因素 附錄：EUAs和CERs的馬爾科夫機制轉換模型 習題 參考文獻 第5章 風險對沖策略和投資組合管理 5.1 風險因素 5.1.1 非系統(tǒng)性風險 5.1.2 常見的風險因素 5.2 風險溢價 5.2.1 商品市場的現(xiàn)貨期貨關系理論 5.2.2 Bessembinder 和Lemmon’s（2002）期貨－現(xiàn)貨結構模型 5.2.3 實證應用 5.3 電力部門的碳價格風險管理 5.3.1 經(jīng)濟學原理 5.3.2 英國電力部門 5.3.3 影響燃料轉換的因素 5.3.4 計量經(jīng)濟學分析 5.3.5 實證結果 5.3.6 小結 5.4 組合管理 5.4.1 投資組合的組成 5.4.2 均值—方差最優(yōu)化和資產(chǎn)組合邊界 附錄：用期權價格計算隱含波動率 習題 參考文獻 第6章 高級專題：到期日與碳價格波動率建模 6.1 碳價格波動率與到期日的關系 6.2 薩繆爾森假說的背景知識 6.3 數(shù)據(jù) 6.3.1 日度數(shù)據(jù) 6.3.2 日內數(shù)據(jù) 6.4 “凈持有成本”法 6.4.1 計算步驟 6.4.2 回歸分析 6.4.3 回歸結果 6.5 GARCH建模 6.5.1 GARCH模型設定 6.5.2 實證結果 6.6 實際波動率建模 6.6.1 計算步驟 6.6.2 回歸分析 6.6.3 實證結果 6.6.4 敏感性檢驗 6.7 小結 附錄：檢測碳價格波動率非穩(wěn)定性的統(tǒng)計方法 參考文獻 習題解答 A.1 第2章 A.2 第4章 A.3 第5章