序一
中國(guó)的PPP事業(yè)將在集思廣益
不斷解決問(wèn)題的過(guò)程中砥礪前行
中國(guó)PPP（public-private partnership）項(xiàng)目有大量實(shí)踐性問(wèn)題亟待解決。
2014年9月23日財(cái)政部發(fā)布的《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)金〔2014〕76號(hào)）被視為此輪PPP的首文和發(fā)令槍，該文認(rèn)為，我國(guó)正在實(shí)施新型城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略，PPP“可以拓寬城鎮(zhèn)化建設(shè)融資渠道”； 2014年9月21日國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》（國(guó)發(fā)〔2014〕43號(hào)）指出，財(cái)政可持續(xù)發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，為規(guī)范地方政府債務(wù)管理，防范化解財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，地方政府舉債采取政府債券方式，提出剝離融資平臺(tái)公司政府融資職能，推廣使用政府與社會(huì)資本合作模式。此后，PPP的泛化濫用、粗制濫造現(xiàn)象層出不窮，“大干快上”、粘貼復(fù)制的PPP項(xiàng)目包裝，使相當(dāng)多的PPP項(xiàng)目的運(yùn)作流于形式，離公共服務(wù)創(chuàng)新供給機(jī)制的本源越來(lái)越遠(yuǎn)，有的項(xiàng)目異化為新的融資平臺(tái)，被清理整頓。事實(shí)上，大量政府付費(fèi)項(xiàng)目，是不適宜PPP模式的，中國(guó)的PPP開創(chuàng)階段存在方向偏差，這是基本事實(shí)。這也是2017年11月10日財(cái)政部辦公廳發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范政府和社會(huì)資本合作（PPP）綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)管理的通知》（財(cái)辦金〔2017〕92號(hào)）出臺(tái)的背景和目的，由此PPP進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展階段，與此同時(shí)地方債券特別是專項(xiàng)債則呈現(xiàn)爆發(fā)之勢(shì)。唯有創(chuàng)造價(jià)值，PPP才有存在的必要性。本書著者均為PPP的一線工作者，對(duì)PPP的各種具體問(wèn)題較為熟悉。
自大規(guī)模開展以來(lái)，“落地難”一直是PPP項(xiàng)目的一大頑疾，而融資成功率是PPP項(xiàng)目能否成功落地的關(guān)鍵因素。2017年下半年開始，融資難已經(jīng)成為PPP項(xiàng)目普遍面臨的問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)的作用越發(fā)重要，融資問(wèn)題不能解決會(huì)使很多項(xiàng)目胎死腹中，甚至?xí)�極大影響中國(guó)的PPP事業(yè)。
滄海橫流方顯英雄本色。
勇士必有勇氣，勇氣源于信念。毫無(wú)疑問(wèn)，PPP是中國(guó)改革的旗幟和方向，是一項(xiàng)偉大的事業(yè)。1978年12月黨的十一屆三中全會(huì)就指出，應(yīng)該堅(jiān)決實(shí)行按經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，重視價(jià)值規(guī)律的作用；2017年10月，黨的十九大提出，堅(jiān)持社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革方向，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，更好發(fā)揮政府作用。除了防止債務(wù)大規(guī)模增加和提質(zhì)增效創(chuàng)造價(jià)值，PPP更是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和行政體制改革深化的重要載體：PPP是經(jīng)濟(jì)供給側(cè)改革的重要內(nèi)容，其本源是公共服務(wù)創(chuàng)新供給機(jī)制；同時(shí)，PPP有助于完善國(guó)家治理體系、提高治理能力。PPP貫徹共商、共建、共治、共享理念，促進(jìn)各種生產(chǎn)要素聚集，并且政企優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)實(shí)施全生命周期管理，在公共服務(wù)產(chǎn)出提質(zhì)增效的同時(shí)，政企風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)、合作共贏，這樣的長(zhǎng)效機(jī)制，不是政府債券單一的資金要素市場(chǎng)化流通所能代替的。
本書著者均沉浸在PPP工作和研究一線，看到了問(wèn)題，堅(jiān)持不懈、一往無(wú)前地解析問(wèn)題，可謂PPP真的勇士，值得點(diǎn)贊！無(wú)論P(yáng)PP被當(dāng)作一種頂層設(shè)計(jì)、模式、機(jī)制還是管理方式，其生命力都在于實(shí)踐；真正的PPP專家也只能源于豐富的PPP實(shí)踐。自2017年7月開始征求意見以來(lái)，兩年多過(guò)去了，《基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作條例》由于意見不統(tǒng)一，仍未出臺(tái)。也許，自下而上，不斷地解決問(wèn)題，才是中國(guó)PPP模式成熟和成功的正確道路。
2018年，主編崔德高先生作為中建政研特聘專家活躍在中建政研公開課講臺(tái)，崔老師的《PPP項(xiàng)目執(zhí)行階段操作指南：100個(gè)實(shí)務(wù)問(wèn)題深度解析》出版后深受歡迎，經(jīng)過(guò)近一年的實(shí)操、培訓(xùn)、學(xué)習(xí)和思考，本書第二冊(cè)又已完成。第二冊(cè)100個(gè)問(wèn)題不但有問(wèn)題解析、解決建議，更是恰當(dāng)?shù)亓信e了業(yè)內(nèi)相關(guān)專家的意見，有的還有延伸案例，與第*冊(cè)相比，問(wèn)題及其解析更加聚焦，視野更加開闊，可操作性更強(qiáng)，同時(shí)具有一定的理論價(jià)值。
中建政研集團(tuán)旗下的北京中建政研信息咨詢中心（以下簡(jiǎn)稱中建政研）以投資建設(shè)領(lǐng)域綜合運(yùn)營(yíng)服務(wù)商為定位，PPP咨詢是其重要的業(yè)務(wù)板塊，中建政研參與運(yùn)作實(shí)施的PPP項(xiàng)目有一千多個(gè)。中建政研和中核華緯是戰(zhàn)略合作伙伴，希望通過(guò)聯(lián)合推出《一往無(wú)前：PPP項(xiàng)目100個(gè)實(shí)務(wù)問(wèn)題深度解析（第二冊(cè)）》，為中國(guó)PPP事業(yè)略盡綿薄之力。
中國(guó)的PPP在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中規(guī)范！相信通過(guò)不斷解決問(wèn)題，通過(guò)良好的創(chuàng)新性實(shí)踐，通過(guò)集思廣益，中國(guó)的PPP事業(yè)會(huì)越來(lái)越好！
中建政研集團(tuán)董事長(zhǎng)、財(cái)政部PPP專家?guī)斐蓡T：梁艦
2019年11月6日星期三

序二
從一線執(zhí)行視角展開
是PPP行穩(wěn)致遠(yuǎn)的有效嘗試
PPP（public-private partnership）模式的應(yīng)用始于20世紀(jì)90年代，但其基本理念已有百年以上的歷史。*初，人們采用特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的方式建設(shè)運(yùn)營(yíng)一些經(jīng)營(yíng)性的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目，如收費(fèi)公路、自來(lái)水廠項(xiàng)目等；到了20世紀(jì)80年代，人們用BOT（build-operate- transfer，建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交）一詞概括性地表達(dá)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式的主要內(nèi)涵，使特許經(jīng)營(yíng)權(quán)方式的概念直白易懂；到了20世紀(jì)90年代，BOT模式的應(yīng)用范圍擴(kuò)展至準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性和公益性項(xiàng)目，BOT已不能表達(dá)這一實(shí)踐的全部?jī)?nèi)涵，因此PPP一詞應(yīng)運(yùn)而生，用來(lái)概括公共部門與私營(yíng)部門合伙建設(shè)運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目的模式。近年來(lái)，我國(guó)結(jié)合國(guó)情，把PPP模式中“私營(yíng)部門”是營(yíng)利性機(jī)構(gòu)這一內(nèi)涵“擴(kuò)展”至包括營(yíng)利性的國(guó)有企業(yè)，并提出中國(guó)特色的PPP模式——政府和社會(huì)資本合作模式。
目前，我國(guó)已成為全球*大的PPP市場(chǎng)。PPP模式在我國(guó)跨越式發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了項(xiàng)目簽約率、民營(yíng)資本參與率、投資收益率均偏低以及融資難、融資貴、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不合理等問(wèn)題。為了促使其規(guī)范、有序、健康地發(fā)展，國(guó)家加強(qiáng)了頂層設(shè)計(jì)，發(fā)布了一些法規(guī)條文，增強(qiáng)了投資者信心，降低準(zhǔn)入門檻，擴(kuò)大市場(chǎng)參與主體，破解融資難問(wèn)題，合理設(shè)置投資回報(bào)率。因此，為了促進(jìn)PPP模式的研究和應(yīng)用，本書作者在闡述PPP模式理論的基礎(chǔ)上，探討PPP項(xiàng)目執(zhí)行階段（PPP項(xiàng)目分為識(shí)別、準(zhǔn)備、采購(gòu)、執(zhí)行和移交五個(gè)階段）的操作指南，對(duì)眾多實(shí)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行深度解析，并通過(guò)案例分析使讀者了解PPP模式的運(yùn)作過(guò)程、關(guān)鍵事項(xiàng)等，掌握私營(yíng)部門參與基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目投資的PPP項(xiàng)目的法律合同、項(xiàng)目公司管理、項(xiàng)目融資、績(jī)效與付費(fèi)、合同管理和其他PPP專門問(wèn)題，進(jìn)而提高政府與社會(huì)資本合作的成功率。本書從一線執(zhí)行的視角展開，這也是難得的嘗試。
本書共分為8章，從合同法律問(wèn)題、公司經(jīng)營(yíng)問(wèn)題、資本金問(wèn)題、融資問(wèn)題、合規(guī)性問(wèn)題、執(zhí)行實(shí)務(wù)問(wèn)題、投資造價(jià)問(wèn)題、稅務(wù)問(wèn)題8個(gè)方面列舉了多種類型的PPP項(xiàng)目案例，這有利于加深讀者對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行階段操作指南的理解，這對(duì)于PPP模式的有效運(yùn)用具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
南昌大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)、博士生導(dǎo)師
何宜慶教授
2019年12月9日

序三
勤思善行，勇往直前
2014年財(cái)政部76號(hào)文發(fā)布，在拓寬城鎮(zhèn)化融資渠道的同時(shí)，大力支持社會(huì)資本參與城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。自此，越來(lái)越多的企業(yè)加入到中國(guó)PPP如火如荼的大潮中，有的企業(yè)揚(yáng)帆起航，有的企業(yè)經(jīng)歷陣痛，今天的我們踩在這風(fēng)口浪尖上回望，我們看到，無(wú)論是企業(yè)的發(fā)展還是中國(guó)PPP的發(fā)展，都正在由粗放走向規(guī)范、從量變走向質(zhì)變。
先行者，責(zé)任在肩。
從社會(huì)發(fā)展的角度看，中國(guó)PPP的蓬勃發(fā)展代表著一次合作理念與合作模式的升級(jí)，促使社會(huì)各方的優(yōu)勢(shì)資源聚集融合，優(yōu)化配置，形成了資源共用、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的價(jià)值共同體；從企業(yè)發(fā)展的角度看，國(guó)家支持PPP發(fā)展，為企業(yè)開闊發(fā)展思路、拓寬發(fā)展空間、激發(fā)動(dòng)力活力提供了一次重要的契機(jī)；從資本屬性的角度看，中國(guó)特色的PPP模式，為一大批原本就積極實(shí)踐在響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略、參與城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)程中的國(guó)有企業(yè)、優(yōu)勢(shì)民營(yíng)企業(yè)開發(fā)了一條新路，使我們能夠以更加靈活、創(chuàng)新、合理的方式，與地方政府深化企地戰(zhàn)略合作、互利互惠共贏、攜手共謀發(fā)展。作為先行者，實(shí)踐、研究和創(chuàng)新PPP模式，成為我們履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，推進(jìn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，為國(guó)家建設(shè)擔(dān)綱助力的重要使命和必然選擇。
破風(fēng)者，不畏險(xiǎn)阻。
“破風(fēng)”源于自行車專業(yè)比賽，破風(fēng)者是負(fù)責(zé)為高速騎行的團(tuán)隊(duì)減小沿途空氣阻力、節(jié)省體力的重要角色。敢于先行先試、不畏險(xiǎn)阻的PPP建設(shè)者們，正在中國(guó)PPP事業(yè)的高速發(fā)展中擔(dān)當(dāng)著這個(gè)光榮的職責(zé)。
心中醒、口中說(shuō)、紙上過(guò)，皆不如實(shí)戰(zhàn)來(lái)得精彩，操刀參與的PPP項(xiàng)目，紛至沓來(lái)的意料中和預(yù)料外的實(shí)操問(wèn)題，令我至今記憶猶新，大到財(cái)政批復(fù)、融資方案，小到開工時(shí)間、一張發(fā)票，都可能影響項(xiàng)目的落地和推進(jìn)，透過(guò)實(shí)踐的思考讓我意識(shí)到，PPP帶來(lái)的不僅是合作模式的升級(jí)，還有企業(yè)“經(jīng)營(yíng)性”與政府“公益性”的碰撞，有“契約精神”和“妥協(xié)精神”的博弈，有“短期利益”和“長(zhǎng)期發(fā)展”的平衡。萬(wàn)幸，在遇到難題時(shí)，有一群勇于“封山開路、遇河架橋”的實(shí)踐者和專家們，在他們的智慧和膽略幫助下，每每遭遇艱難，又峰回路轉(zhuǎn)、柳暗花明。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，本書的每一位參與者，都是鉆研在各專業(yè)領(lǐng)域，為中國(guó)PPP事業(yè)發(fā)展開疆拓土的“破風(fēng)者”。
善戰(zhàn)者，一往無(wú)前。
我們有幸身處這個(gè)PPP蓬勃發(fā)展的時(shí)代，成為在“槍林彈雨”中沖鋒陷陣的戰(zhàn)士，在實(shí)戰(zhàn)中遭遇的難點(diǎn)問(wèn)題，不斷得到政府和合作伙伴的理解和支持，得到咨詢機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)，更有德高老師等各界精英的幫助和點(diǎn)撥。這次有幸受邀參與本書編寫，我將在PPP項(xiàng)目中遇到的合規(guī)共贏、項(xiàng)目融資、執(zhí)行實(shí)務(wù)等各方面問(wèn)題進(jìn)行了梳理、歸納和總結(jié)，得到了不同領(lǐng)域?qū)＜覐母鱾�(gè)側(cè)面提出的意見建議，更重要的是學(xué)習(xí)到許多兄弟企業(yè)在PPP實(shí)踐中遇到的問(wèn)題、難題甚至是失敗經(jīng)驗(yàn)，為未來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)夯實(shí)了基礎(chǔ)。本書關(guān)于PPP實(shí)戰(zhàn)所得的一些經(jīng)驗(yàn)和體會(huì)，也許能夠給正在從事該項(xiàng)工作的專業(yè)人士及社會(huì)公眾提供一些有益啟示或借鑒。
他山之石，可以攻玉。愿一同奮戰(zhàn)在PPP事業(yè)中的伙伴們，皆不失信心，練就一身本領(lǐng)，攜手共進(jìn)，勇往直前。
九冶建設(shè)（集團(tuán)）有限公司第*工程公司
副總經(jīng)理雷建強(qiáng)
2020年2月26日

序四
化繁為簡(jiǎn)　實(shí)踐為王
為了降低地方政府負(fù)債及國(guó)有企業(yè)負(fù)債率，提升投資效率，PPP模式作為我國(guó)體制和機(jī)制的創(chuàng)新的方式被全面推進(jìn)。在PPP項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，企業(yè)碰到一系列給項(xiàng)目實(shí)施及投資者風(fēng)險(xiǎn)保障造成困境的問(wèn)題。這些中的很多問(wèn)題，在崔德高老師《PPP項(xiàng)目執(zhí)行階段操作指南：100個(gè)實(shí)務(wù)問(wèn)題深度解析》這本書中已經(jīng)從法商角度，通過(guò)案例剖析給予了我們答疑解惑，很有實(shí)踐指導(dǎo)價(jià)值。這次在《PPP項(xiàng)目執(zhí)行階段操作指南：100個(gè)實(shí)務(wù)問(wèn)題深度解析（第二冊(cè)）》中，崔德高老師再次從戰(zhàn)術(shù)的微觀層面，結(jié)合其在講課、實(shí)踐過(guò)程中收集的各種實(shí)際問(wèn)題，如SPV公司經(jīng)營(yíng)、PPP合同、資本金以及PPP項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中所遇到的諸多問(wèn)題再次給予了專業(yè)分析及具備操作性的解決途徑，相信本書會(huì)再次成為PPP參與者的實(shí)際操作指南，是一本值得擁有的工具書。
中國(guó)五冶集團(tuán)有限公司
總會(huì)計(jì)師楊林源
2020年1月16日

前言
反正閑著也是閑著，項(xiàng)目中每天都會(huì)有各種問(wèn)題飛過(guò)來(lái)，與其被動(dòng)去解決，不如主動(dòng)去“盤它”。
既要埋頭走路，也要抬頭看路。
時(shí)不時(shí)地總結(jié)一下，時(shí)不時(shí)地思考一下，雖然抬頭看路用了15分鐘，但是磨刀不誤砍柴工，修正了方向，知道了缺陷，再動(dòng)點(diǎn)腦筋想好辦法去應(yīng)對(duì)、去解決，然后提煉出套路，接著應(yīng)用下去，一個(gè)問(wèn)題接一個(gè)問(wèn)題不斷關(guān)閉，又能有多少的問(wèn)題繼續(xù)冒出來(lái)？
有也行啊，繼續(xù)“盤它”，多有樂趣。學(xué)而不思則罔，思而不學(xué)則殆，這樣反復(fù)盤弄問(wèn)題的過(guò)程，也是一個(gè)費(fèi)力燒腦的過(guò)程，至少可以避免未來(lái)老年癡呆，想想也劃算！總結(jié)和反思是更加高效前行的手段，到了一定境界，更高一個(gè)層級(jí)的研究就是指導(dǎo)行業(yè)發(fā)展，當(dāng)然，還遠(yuǎn)沒有能夠達(dá)到這個(gè)層次，這是未來(lái)努力奮斗的方向和目標(biāo)。當(dāng)下，我們只有一個(gè)信念：戰(zhàn)術(shù)有千萬(wàn)條，第*條就是肯打。我們沒有捷徑，我們也不是天才，我們就是肯打而已。
本書就是這樣盤下來(lái)、打下來(lái)的成果，從炮火中來(lái)，到戰(zhàn)場(chǎng)上去，相信會(huì)對(duì)執(zhí)行實(shí)務(wù)有所助益。
實(shí)務(wù)中，很多從業(yè)人員會(huì)在碰到問(wèn)題時(shí)問(wèn)我，怎樣防止別人耍流氓？這是一個(gè)核心問(wèn)題，因?yàn)閷?shí)務(wù)總結(jié)下來(lái)，PPP行遠(yuǎn)至難的根本原因就是大家缺少“敬畏規(guī)則、尊重對(duì)手”的心，還沒有形成核心的、關(guān)鍵的契約理念。當(dāng)大家都不重視合同，都在想著如何鉆空子、走捷徑，以獲得更快的、更多的經(jīng)濟(jì)效益時(shí)，又有誰(shuí)能獨(dú)善其身？本書中幾乎大部分的問(wèn)題皆出于此。
究其本源，答案則異乎尋常的簡(jiǎn)單。
培養(yǎng)起契約精神，依據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)、PPP政策、合同去開展各項(xiàng)工作，先保證自己按照規(guī)則執(zhí)行，將合同中承諾的事項(xiàng)一一落實(shí)，如果別人做不到，好，妥善保存證據(jù)，按照游戲規(guī)則追索即可。