定 價(jià):48 元
叢書(shū)名:股指期貨法律專(zhuān)家指導(dǎo)叢書(shū)
- 作者:黃永慶
- 出版時(shí)間:2010/6/1
- ISBN:9787511807731
- 出 版 社:法律出版社
- 中圖法分類(lèi):F830.9
- 頁(yè)碼:319
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開(kāi)本:16K
經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融的發(fā)展、金融衍生品特別是其中最活躍、交易量最大的股指期貨的發(fā)展,曾經(jīng)一度改變了世界的經(jīng)濟(jì)和人們的觀念。使得無(wú)數(shù)的人驚呼:虛擬經(jīng)濟(jì)的時(shí)代到來(lái)了。但是,作為一個(gè)資深的法學(xué)家,我在為股指期貨等金融衍生產(chǎn)品帶給社會(huì)和某些企業(yè)巨大財(cái)富而歡欣之時(shí),也不得不冷靜地提醒大家:尼克里森搞垮巴林銀行所操作的,就是股指期貨。
由于我多年從事法學(xué)教育與研究,弟子眾多。弟子們基本上活躍在法學(xué)領(lǐng)域,從商者很少。像黃永慶同學(xué)這樣到“期貨”這個(gè)深海中游泳幾年又能順利上岸的,更是難得。
雖然我曾擔(dān)任《公司法》、《證券法》等法律的起草小組組長(zhǎng)工作,但對(duì)于期貨,特別是股指期貨相關(guān)的法律問(wèn)題卻研究不多。與期貨界的法緣大都因?yàn)辄S永慶同學(xué)。記得在一九九五年北京市金鵬期貨法律事務(wù)中心成立周年慶典上,我題寫(xiě)了一個(gè)條幅——法律為金盾,期貨有鵬程。
就我所知,期貨在世界各國(guó)的發(fā)展有一百多年,在中國(guó)才二十年。股指期貨在世界各國(guó)興起是上世紀(jì)八十年代之后,我們今年才正式上市。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、金融的發(fā)展、金融衍生品特別是其中最活躍、交易量最大的股指期貨的發(fā)展,曾經(jīng)一度改變了世界的經(jīng)濟(jì)和人們的觀念。使得無(wú)數(shù)的人驚呼:虛擬經(jīng)濟(jì)的時(shí)代到來(lái)了。但是,作為一個(gè)資深的法學(xué)家,我在為股指期貨等金融衍生產(chǎn)品帶給社會(huì)和某些企業(yè)巨大財(cái)富而歡欣之時(shí),也不得不冷靜地提醒大家:尼克里森搞垮巴林銀行所操作的,就是股指期貨。
法律是為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又離不開(kāi)法律的規(guī)范與保駕護(hù)航。前些年期貨糾紛案件處理中存在的“四難”(定性難、舉證難、對(duì)帳難、追償難)伺題不會(huì)一夜之間解決,今后股指期貨糾紛案件也會(huì)不斷發(fā)生。
黃永慶先生,北京市隆安律師事務(wù)所律師、高級(jí)合伙人,中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)學(xué)士、中國(guó)政法大學(xué)法學(xué)碩士。黃永慶律師,先后在國(guó)家工商局和國(guó)務(wù)院辦公廳工作。一九九三年十一月,參與籌建以中國(guó)有色、華能、凱利、遠(yuǎn)大等全國(guó)性公司為股東的金鵬國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司,任副總裁兼辦公室主任及董事會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)。一九九四年五月,創(chuàng)辦了中國(guó)第一家期貨法律服務(wù)機(jī)構(gòu)——北京市金鵬期貨法律事務(wù)中心,并擔(dān)任主任。一九九五年擔(dān)任全國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)。一九九五年底,創(chuàng)辦中國(guó)第一家期貨法律研究機(jī)構(gòu)——中國(guó)政法大學(xué)期貨法律研究所(后改名為證券期貨法律研究所),任所長(zhǎng)。一九九六年擔(dān)任北京期貨研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)。一九九八年被中國(guó)政法大學(xué)聘為兼職研究員,被最高人民法院聘為“全國(guó)優(yōu)秀女法官”的院外評(píng)委。一九九九年,擔(dān)任中央電視臺(tái)《今日說(shuō)法》欄目法律顧問(wèn)。曾參與《公司法》、《法人登記管理?xiàng)l例》及期貨交易管理等方面的法律、法規(guī)的制定。執(zhí)筆起草了《企業(yè)名稱(chēng)登記管理規(guī)定》和《期貨經(jīng)濟(jì)公司登記管理暫行辦法》。
第一日 股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)介紹
1.什么是期貨?期貨分為哪幾類(lèi)?
2.什么是期貨合約?什么是期貨交易?
3.什么是股指期貨?股指期貨是如何發(fā)展起來(lái)的?
4.現(xiàn)階段我國(guó)股指期貨的交易品種有哪些?在哪個(gè)交易所交易?
5.周邊市場(chǎng)的中國(guó)概念股指期貨有哪些?
6.股指期貨有哪些功能?
7.為什么選擇滬深300指數(shù)作為首個(gè)股指期貨合約的標(biāo)的?
8.滬深300指數(shù)是如何編制的?指數(shù)的編制方法有哪些特點(diǎn)?
9.在滬深300標(biāo)的的300只股票自由流通量是如何計(jì)算的?
10.滬深300指數(shù)中股份如何認(rèn)定非自由流通量?
11.中證指數(shù)有限公司什么時(shí)候會(huì)對(duì)滬深300指數(shù)進(jìn)行修正?
12.對(duì)在兩地(或多地)上市的公司,如何確定總股本?
13.中國(guó)石油為什么不是滬深。300指數(shù)的第一權(quán)重股?
14.滬深300指數(shù)主要成份股有哪些?
15.滬深300行業(yè)分布情況是怎樣的?
16.滬深300指數(shù)有哪些跟蹤產(chǎn)品,這些跟蹤產(chǎn)品對(duì)滬深300股指期貨有什么意義?
17.《滬深300指數(shù)期貨合約》的基本條款有哪些?
18.股指期貨成交量是單邊計(jì)量還是雙邊計(jì)量?
19.股指期貨交易與融資融券有何不同?
20.股指期貨股票交易的主要區(qū)別是什么?
21.股指期貨和權(quán)證交易有什么區(qū)別?
22.股指期貨有何特點(diǎn)和功能?股指期貨如何影響股票市場(chǎng)?
23.股指期貨與商品期貨交易的區(qū)別是什么?
24.現(xiàn)階段我國(guó)股指期貨的參與主體有哪些?
25.股指期貨對(duì)我國(guó)市場(chǎng)參與主體有哪些影響?
第二日 股指期貨交易術(shù)語(yǔ)及規(guī)則
1.什么是雙向交易、多頭和空頭?
2.什么是期貨的牛市和熊市?
3.股指期貨行情報(bào)價(jià)系統(tǒng)有哪幾個(gè)主要價(jià)格?
4.什么是股指期貨申買(mǎi)量、申賣(mài)量、成交量和持倉(cāng)量?
5.什么是股指期貨的開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)?
6.什么是現(xiàn)金交割?
7.什么是爆倉(cāng)?
8.什么是股指期貨頭寸?
9.什么是成交價(jià)格和漲跌停板?
10.什么是股指期貨集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)?
11.什么是股指期貨的到期日效應(yīng)?
12.什么是客戶(hù)移倉(cāng)?
13.什么是正向市場(chǎng)和反向市場(chǎng)?
14.什么是新上市合約的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)?
15.什么是結(jié)算?
16.什么是展期?
17.什么是IB制度?
18.什么是股指期貨交易的保證金制度?
19.什么是漲跌停板制度?
20.什么是強(qiáng)制減倉(cāng)制度?
21.什么是強(qiáng)行平倉(cāng)制度?
22.什么是大戶(hù)報(bào)告制度?
23.什么是每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度?
24.什么是保證金存管制度?
25.什么是限倉(cāng)制度?
26.什么是結(jié)算擔(dān)保制度?
27.什么是風(fēng)險(xiǎn)警示制度?
第三日 股指期貨操作流程
1.什么是投資者適當(dāng)性制度?為什么推出投資者適當(dāng)性制度?
2.為什么要投資股指期貨交易?
3.參與股指期貨交易前可以從哪些方面做好準(zhǔn)備?
4.股指期貨客戶(hù)如何選擇期貨公司?
5.證券公司在股指期貨交易過(guò)程中擔(dān)任什么角色?
6.是否可以通過(guò)證券賬戶(hù)進(jìn)行期貨交易?
7.一個(gè)投資者在交易所是否可以擁有多個(gè)客戶(hù)號(hào)?
8.股指期貨市場(chǎng)中的保證金存管銀行有什么權(quán)利和義務(wù)?
9.通過(guò)哪些途徑可以開(kāi)立股指期貨賬戶(hù)?
10.股指期貨交易的流程是怎樣的?
11.股指期貨開(kāi)戶(hù)應(yīng)具備什么條件?需要帶哪些材料?
12.客戶(hù)開(kāi)立股指期貨賬戶(hù)的流程怎樣?在開(kāi)戶(hù)過(guò)程中需要注意些什么問(wèn)題?
13.《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)》揭示的風(fēng)險(xiǎn)有哪些?
14.股指期貨合同條款中應(yīng)該注意哪些事項(xiàng)?
15.如何修改客戶(hù)的開(kāi)戶(hù)資料?
16.股指期貨交易下單常用的交易指令有哪些?
17.股指期貨下單的流程是怎樣的?
18.股指期貨交易下單的方式有哪些?
19.股指期貨交易中的結(jié)算流程是怎樣的?
20.股指期貨交易中的結(jié)算基準(zhǔn)是怎樣的?
21.股指期貨交易中的結(jié)算公式是怎樣的?
22.客戶(hù)在收市后當(dāng)天發(fā)出的委托單是否還有效?
23.客戶(hù)在集合暫停階段以及連續(xù)交易暫停階段可以撤單和報(bào)單嗎?
24.連續(xù)競(jìng)價(jià)遵循什么原則?交易系統(tǒng)如何按連續(xù)競(jìng)價(jià)原則撮合成交價(jià)?
25.什么是股指期貨合約的交割?
26.股指期貨現(xiàn)金交割方式的內(nèi)容是什么?
27.到期后,投資者持有的股指期貨頭寸怎么辦?
28.如何銷(xiāo)戶(hù)?
29.投資者如何制訂交易計(jì)劃?
第四日 股指期貨投資方法
1.股指期貨行情有哪幾種分析方法?
2.什么是股指期貨交易的基本面分析?
3.技術(shù)分析的三大理論假設(shè)是什么?
4.股指期貨技術(shù)分析包含哪些內(nèi)容?
5.期貨的K線圖是怎樣的?
6.什么是期市的趨勢(shì)線?什么是期市的支撐線和壓力線?
7.什么是相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)?什么是隨機(jī)指數(shù)(KD)?什么是威廉指標(biāo)(W%R)?
8.成交量、持倉(cāng)量與資金、價(jià)格有怎樣的關(guān)系?
9.未平倉(cāng)量與期貨價(jià)格有什么關(guān)系?
10.市場(chǎng)總持倉(cāng)量的變化反映什么信息?
11.什么是期貨分析的形態(tài)理論?
12.什么是波浪理論?
……
第五日 股指期貨參與方式之——套期保值
第六日 股指期貨參與方式之——套利交易
第七日 股指期貨參與方式之——投機(jī)交易
第八日 股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)控制
第九日 股指期貨熱點(diǎn)問(wèn)題解答
附件1 股指期貨自然人投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估表
附件2 大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告表
附件3 中國(guó)金融期貨交易所套期保值額度申請(qǐng)(審批)表
附件4 中國(guó)金融期貨交易所特殊法人機(jī)構(gòu)交易編碼申請(qǐng)表
附件5 滬深300成份股樣本(數(shù)據(jù)截止到2010年4月9日)
參考文獻(xiàn)
空頭與多頭在4150點(diǎn)處爭(zhēng)執(zhí)不下,日內(nèi)下跌21.8 點(diǎn),以一個(gè)帶上下影線的小陰線報(bào)收。7月4日,滬深300指數(shù)高開(kāi)低走,當(dāng)日下跌88.6 點(diǎn),以3743點(diǎn)報(bào)收。大盤(pán)的下跌驗(yàn)證了股指期貨方向指示的正確性,同時(shí)更進(jìn)一步推動(dòng)了股指期貨的下跌趨勢(shì)。7月4日開(kāi)盤(pán)后期貨行情一直橫盤(pán),午后下挫,尾市由于大量多頭止損平倉(cāng)致使大盤(pán)一度跳水,滬深300指數(shù)當(dāng)日股指期貨與現(xiàn)貨行情雙雙以陰線報(bào)收。
在這之前股指期貨也多次成功預(yù)測(cè)了現(xiàn)貨指數(shù)的走勢(shì)。例如,4月16日、17日、18日,滬深大盤(pán)連續(xù)上漲,而股指期貨均以帶長(zhǎng)下影線陰線報(bào)上,從技術(shù)圖形上看下跌趨勢(shì)已經(jīng)形成,加之多頭獲利平倉(cāng)對(duì)行情上漲起到一定抑制作用,因此在隨后的4月19日大盤(pán)和股指期貨雙雙下跌,滬深300指數(shù)當(dāng)日下跌154.2 點(diǎn),跌幅超過(guò)前三天的漲幅之和135.3 點(diǎn)。
股指期貨不但能對(duì)短期的大盤(pán)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè),在大盤(pán)大幅度調(diào)整前亦能提前做出判斷。5月上旬股指期貨價(jià)格上升至較高位,IF0。705合約最高點(diǎn)達(dá)到4989點(diǎn),同時(shí)大盤(pán)也在不斷攀升,分析師指出大盤(pán)泡沫現(xiàn)象嚴(yán)重,但此時(shí)此刻仍有多數(shù)股民仍然看好股票市場(chǎng),認(rèn)為大盤(pán)上漲動(dòng)力十足,上漲步伐不會(huì)停歇,滬深兩市開(kāi)戶(hù)人數(shù)巨量增加,并不斷推升大盤(pán)指數(shù)上漲。但同期股指期貨上卻出現(xiàn)大量拋盤(pán),期貨投資者對(duì)大盤(pán)的上漲提出質(zhì)疑,在股指期貨上大量放空,使得股指期貨價(jià)格不再攀升,開(kāi)始大幅下挫,根本不顧及大盤(pán)走勢(shì)。